Piyasaların yeni beklentileri

Menkul Değerler tarafından hazırlanan günlük bültende piyasalardaki son gelişmeler ışığında yeni beklentiler aktarıldı.

Bültende ise şu tespitlere yer verildi:

"ABD’de dün açıklanan verilerde özel sektördeki iş kaybı geçen aya göre bir miktar azalma yaşarken, fabrika siparişleri de yüzde 1.3’lük artış ile olumlu bir şekilde gerçekleşmiştir. Buna rağmen ABD Hisse Senedi Endeksleri dün pozitif bir seyir yaşamaktan uzak kalırken, kapanış itibariyle günlük değişimler -yüzde 0.66 ila yüzde 0.14 arasında farklı yönlerde oluşmuştur. Bunda ise FED’in yayınladığı Bej Kitap’ta yer alan ifadeler etkili olmuştur. FED, ekonomik aktivitenin yavaş olduğunu söyleyerek, yüksek enerji ve emtia fiyatlarının hala ekonomik aktivite üzerinde olumsuz etki yaratmayı sürdürdüğünü belirtmiştir.

Yurtdışı piyasa etkisiyle satıcılı bir açılış yaşayan Ulusal-100 Endeksi 39,800 desteği üzerinde kalıcı olunmasıyla beraber yeniden alım pozisyonlarına vererek 40,400 seviyesine doğru toparlanmış, ancak buna rağmen kapanışını yüzde 0.27’lik değer kaybıyla yapmaktan kurtulamamıştır.

Kapanışın hemen ardından açıklanan Ağustos ayı enflasyonu TÜFE’de yüzde 0.24 ve ÜFE’de de yüzde 2.34’lük düşüş şeklinde realize olurken, datanın ardından VOB’da yaşanan yüzde 0.80-1.00 civarındaki getirinin bugün endeks açılışına da yüzde 0.20-0.40 civarında bir artış olarak yansıması muhtemeldir. Ancak yurtdışı piyasalardaki zayıf görünümlerin, açılışın hemen ardından enflasyondaki olumlu gerçekleşme etkisini bertaraf etmesi muhtemel gözükmektedir. Bugün ilk olarak ECB ile BOE’nin faiz toplantıları takip edilecekken (değişiklik beklenmiyor), ABD’de ise öğleden sonra ISM Hizmet Sektörü Endeksi açıklanacaktır. Bu datada da ISM İmalat Sanayi Endeksi’nde olduğu gibi 50 civarında nötr ağırlıklı bir gerçekleşme beklentisi bulunmaktadır. Teknik görünümde 39,800 üzerindeki kalıcılığın sürdürülmesi endekste kısa vadeli öncelik olmaya devam edecekken, bu seviye üzerinde 39,800-40,800 bandı değerlendirilebilir. Bir üst direnç ise 41,650’dir.

TAHVİL - BONO PİYASASI

Bir süredir yüzde 18.80 civarına demir atmış bir görüntü ortaya koyan gösterge kağıt faizi, dünkü işlemlerde hem enflasyon öncesi hem de sonrasında yükseliş yönünde hareket etmiştir. Ağustos ayı enflasyonunun hemen öncesinde önceki günkü yüzde 18.83 bileşik seviyesinden yüzde 19.03’e doğru yükseliş kaydeden faizler, valörlü işlemlerde ise olumlu gelen enflasyon datasına rağmen yükselişini sürdürerek yüzde 19.10’a ulaşmıştır. Ağustos ayında TÜFE yüzde 0.24 ve ÜFE de yüzde 2.34’lük düşüş yaşarken, her iki data da beklentilere göre olumlu gelmiş ancak piyasa fiyatlamalarında (faizlerde) herhangi bir etki yaratmamıştır. Yüzde 18.00’in dip olarak kalacağı görüşümüzü sürdürdüğümüz faizlerde, kısa vadede ise yüzde 18.80 üzerinde kalınarak yüzde 19.20-19.40 bandının üst seviyesine doğru satışlar etkili olabilir.

DÖVİZ

Son günlerde ABD Doları’nın paritede 1.4500’in altında kalması gelişmekte olan ekonomiler kategorisinde yer alan ülkelerin para birimlerinde değer kaybı getirirken, dün de bunun etkisiyle 1.2000’ün üzerine çıkan bankalararası $/YTL kotasyonları yukarı yönde ivmelenme yaşamıştır. Gün içerisinde 1.2150-1.2175 seviyesine kadar yükselen kotasyonlarda, bugüne başlangıç da benzer bir şekilde 1.2130-1.2160’tan gerçekleşmiştir. Kısa vadede 1.2000’ün üzerindeki kalıcılığın kuvvetlendirilmeye çalışılması daha muhtemel olacakken, gün bazında ise 1.2050-1.2250 bandı değerlendirilebilir.

PARİTE

ABD’de dün açıklanan verilerde özel sektördeki iş kaybı geçen aya göre bir miktar azalma yaşarken, fabrika siparişleri de yüzde 1.3’lük artış ile olumlu bir şekilde gerçekleşmiştir. Bu datalar öncesinde 1.4384’e kadar gerileme yaşayan parite günün geri akalnında ise 1.4400 üzerinde dengelenme sağlarken, bu sabahki ilk işlemler de FED’in akşamki Bej Kitap’ında yer alan ifadeler dolayısıyla 1.4495’ten oluşmaktadır. FED, ekonomik aktivitenin yavaş olduğunu söyleyerek, yüksek enerji ve emtia fiyatlarının hala ekonomik aktivite üzerinde olumsuz etki yaratmayı sürdürdüğünü belirtmiştir. Dün de belirttiğimiz gibi kısa vadede paritede 1.4400-1.4300 bandının gerilemede son nokta olacağını düşünüyor ve bir süre 1.4300-1.4750 bandında hareketlerin etkili olmasını öngörüyoruz. Bugün ECB ile BOE’nin faiz toplantıları takip edilecekken (değişiklik beklenmiyor), ABD’de ise ISM Hizmet Sektörü Endeksi açıklanacaktır. Bu datada da 50’nin hemen altında nötr ağırlıklı bir gerçekleşme beklentisi bulunmaktadır.

VADELİ İŞLEMLER PİYASASI

Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası’nda Çarşamba günü işlem hacmi 969 milyon YTL olurken, Toplam açık pozisyon sayısı 6.190 adet azalarak 235.357 adet olarak gerçekleşti. VOB’da en çok işlem gören Endeks-30 Ekim kontratı 50.450-51.825 puan arasında hareket ederek günü 51.650 uzlaşma fiyatından kapattı.Yurtdışında petrol fiyatları ve A.B.D.den gelecek makra ekonomik datalar ile batık banka haberleri belirleyici olmayı sürdürecekken A.B.D. merkez bankasının ekonomik aktivitenin yavaşladığı yönündeki yorumu piyasaların toparlanmasını sınırlarken E.C.B. nin açıklayacağı faiz kararı izlenecek. Yurtiçinde ise enflasyon verisinin beklentilerden iyi gelmesi sınırlı bir iyimserlik yaratabilir. dolar/YTL kurunda 1.200 üzerindeki seyir 1.22 geçilmesiyle 1.25 seviyesini hedef yapabilir..1.20 altındaki fiyat oluşumları 1.15 seviyesini tekrar hedef olma özelliğini koruyacaktır.

Endeks kontratlarının 50-150 puan negatif açılmasını bekliyoruz."
Mynet